تعرف المخاطرة على أنه حادث احتمالي غير مؤكد الوقوع، وعند وقوعه ينتج عنه نتائج غير مرغوبة للفرد أو للمجتمع أو للاقتصاد بشكل عام، وبذلكتعني المخاطرة تعرض المنشأة لأحداث تؤثر في أدائها وتعوق تحقيق أهدافها بالكفاءة المطلوبة أو تهدد استمرارها ذاته، ونتيجة لذلك يحدث اختلاف بين العائد المتوقع حدوثه والعائد المحقق فعلا، ويزداد هذا الاختلاف كلما زادت المخاطرة.
أ- تتمثل مخاطر التمويل بالديون في:
- أن تكون الشروط المقررة للحصول على التمويل مقيدة للشركة، وذات تكلفة عالية (عدم توزيع أرباح/ الرهن التجاري والعقاري والتأمين ضد عدة مخاطر/ …..)، لا تتناسب مع حجم التمويل المطلوب
- ارتفاع نسبة الديون / حق الملكية فيما يسمى بالرافعة المالية العالية، وتكمن الخطورة عند تذبذب الانخفاض في المبيعات وعدم استقرارها.
- زيادة سعر العائد المدين المطبق على القرض عن معدل العائد الذي يحققه المشروع من هذا الاستثمار، وتزيد الخطورة عندما تكون نسبة تمويل المشروع بالديون أكبر من نسبة تمويل أصحاب الملكية.
ب- ما هي مخاطر التمويل قصير الأجل؟
- تكمن المخاطر المتعلقة بالتمويل القصير الاجل في حدوث اختناقات في أي مرحلة من مراحل دورة النشاط سواء الانتاج او البيع او التحصيل مما قد يؤدي الي عدم نجاح الشركة في اكمال دورة النشاط. نظرا لكون مصدر السداد هو عائدات النشاط الجاري للمشروع
- عندما يقوم البنك بمنح تمويل قصير الاجل فانه يقوم بتمويل انشطة ناجحة قادرة علي توليد ايرادات ولايقوم بتمويل الضمانة وبالتالي فان علية ان يتأكد من جودة الاصول الداخلة في دورة راس المال العامل وقدرة الادارة علي مواجهه المخاطر المتعلقة بدورة تحول الاصول .
ج- ما هي مخاطر التمويل طويل الأجل؟
- تتركز مخاطر الائتمان المتوسط والطويل الاجل في طول الفترة مما قد يؤدي الي حدوث متغيرات او عوامل غير متوقعة تؤدي علي عدم تكون فائض نقدي كافي لاستهلاك القرض وفقا للبرنامج الزمني المحدد سلفا، وقد تتعلق هذه المتغيرات بالمناخ الاقتصادي بوجه عام او بالمنافسة او البيع او الادارة مما قد يعوق وصول الشركة الي التوظيف الامثل لاستثماراتها الرأسمالية (الوصول الي الطاقة القصوى للإنتاج) .
- نتيجة لطول الفترة واحتمالحدوث متغيرات غير متوقعة قد تؤثر سلبا علي قدرة المشروع علي توليد النقد الكافي لسداد التزاماته وفقا للجدول الزمني المعد سلفا ، وبالتالي فان البنك قد يقوم بترتيبات محددة لقبول طلب تمويل استثماري بما يلي :
- رهن الاصول الممولة رهنا من الدرجة الاولي .
- تضمين عقد التمويل ببعض التعهدات والضوابط بما يحفظ حقوق البنك .
- المحافظة علي مستوي مناسب من الارباح بما يضمن سلامة المركز المالي وعدم حدوث تدهور مستقبلي قد يؤثر علي قدرة المشروع علي السداد
